Dans les ruines d'une Venise ravagée, Lamia est à la recherche du codex qu'elle a subtilisé au seigneur de la peur. Avec l'aide de Linn, son amie et complice, elle part sur les traces de Ay, le pharaon maudit et le plus grand mystère de l'Égypte ancienne. En approchant de Venise, Lamia se remémore sa première rencontre avec le Seigneur de la peur, au Palazzo Grassi. La jeune archéologue a immédiatement été fascinée par cet homme étrange, dangereux, et qui n'ignorait rien des mystères de l'Égypte ancienne. Il lui fit visiter son palais, véritable musée constitué de trésors que l'on pensait disparus, en particulier une représentation de Ay, le pharaon maudit, dont toutes les représentations ont en principe été détruites.